基本面数据解读:1、全球船舶新接订单价格仍处于低位,但12月订单量已出现小幅上涨,船东询价情况增多;2、12月完工量仍大幅下降,全球和中国手持订单降速继续收窄;3、12月韩国新接订单占比仍居第一,中国屈居第二,日本次之,完工量方面,日本排名超过韩国,居第二位,而手持订单中、韩、日排名不变,分居第一、第二、第三;4、新船价格下降趋势不变;5、BDI指数继12月大幅下滑到699后,近期呈小幅增长态势。Nauticexpo全球知名的船舶采购平台。

年1-11月船舶工业经济运行基本情况:(一)三大造船指标同比下降。(二)工业总产值小幅增长。(三)船舶出口持续下滑。(四)主营业务收入保持平稳。(五)船舶行业继续盈利。投资建议:虽然船价还非常低,但新接订单以及询价情况增多,有可能是船舶行业底部结束的讯号,我们将继续跟踪。推荐中国船舶、中国重工。

行业主要观点及投资建议:13年机械行业所处的宏观环境偏弱,难有大的机会,但是从政策和景气度角度,认为铁路设备、油气钻采设备与服务、农机、冷链设备具有较大投资机会。铁路设备:(1)基建投资持续增长;(2)新型城镇化推动下城轨地铁和城际铁路将有较快增长。重点推荐时代新材、南北车。油气钻采设备与服务:(1)全球石油,特别是国内石油开采进入难动用阶段,对增产设备及服务需求不断提升;(2)政策驱动:主要体现在,一是天然气价格市场化将推动上游企业勘探开发力度,进而带动对设备及服务的需求;二是非常规天然气可能出台财政补贴、税收抵免等方面的激励政策。重点推荐杰瑞股份、富瑞特装、通源石油、惠博普。农业机械:(1)新型城镇化促使农业生产方式转变,推动农机客户和产品结构升级,加快农业机械化过程;(2)农机支持政策力度持续加大,如购置补贴、报废补贴等;(3)引入融资租赁,杠杆效应进一步提升农机成长性。重点推荐新研股份、一拖股份。